跨界演员(跨界追“光”退潮,资本遇冷下的理性回调 |行业风向标)

图源:视觉中国

上半年还在高调融资的光伏行业,下半年“遇冷”。

近几个月,光伏行业出现产品价格剧烈波动等现象,行业或面临着一次全新“洗牌”。根据钛媒体App统计,去年起,超过50家上市公司跨界光伏,其中既有美的集团、中国燃气等全国500强企业,也有来自其他不同行业的公司。但目前,有近10家公司开始终止光伏项目。

钛媒体App梳理看到,包括皇氏集团(002329.SZ)、乐通股份(002319.SZ)、奥维通信(002231.SZ)等近十家公司跨界公司开始放弃光伏项目。此外,还有一些光伏龙头放缓投资计划,如大全能源(688303.SH)、通威股份(600438.SZ)等公司削减其光伏项目。

光伏行业分析【云.帆.学.社.】dkxbs .cn 每日持.续更新.可.实操.的副.业.项目师于斌表示,此次跨界光伏的“退潮”与市场变化、技术门槛、资本遇冷、政策调整等因素有关。

追“光”者撤退

据钛媒体App不完全统计,今年下半年以来,此前高调跨界光伏的上市公司中,已有近10家公司相继终止光伏相关的项目、再融资计划等。

皇氏集团透露,公司已经放弃追“光”计划。10月19日,在对深交所问询函的回复中,皇氏集团表示,考虑到TOPCon电池属于重资产投入,后续仍需要投入较大资金,且当前行业竞争激烈,公司决定将有限的资源投入到保障公司未来持续发展的核心主业上,因此对原项目投资作出相应调整,转让子公司安徽绿能控制权。2022年8月23日,皇氏集团披露签署年产20GW TOPCon电池项目,已设立安【云.帆.学.社.】dkxbs .cn 每日持.续更新.可.实操.的副.业.项目徽绿能作为投资主体,项目投资约100亿元。

去年8月23日,皇氏集团公告,拟斥资100亿元投建20GW TOPCon电池项目和2GW组件项目,以安徽绿能作为投资主体。此次股权转让也意味着公司放弃了跨界光伏产业的计划,成为史上最快离场的光伏跨界者

除了皇氏集团以外,近几年,据钛媒体App不完全统计,2022年,超过50家上市公司跨界光伏,其中既有美的集团、中国燃气等全国500强企业,也有乳企皇氏集团、玩具商沐邦高科、养猪企业*ST正邦、环保企业仕净科技等各个不同行业的上市公司。

2023年初宣布跨界光伏的奥维通信,如今已正式终止了有关计划。今年1月,奥维通信发布重大资产重组事项,拟通过与上海熵熠组建合【云.帆.学.社.】dkxbs .cn 每日持.续更新.可.实操.的副.业.项目资公司,投资建设5GW高效异质结太阳能电池及组件项目。到了6月,公司便决定终止该项重大资产重组计划。

主营包装印刷油墨业务的乐通股份,曾于7月中旬抛出47亿元高效异质结电池和组件智能制造项目建设计划。仅一个月后,公司便大幅减少了对该项目的投资规模,原拟由公司出资持有项目公司不低于40%的股权变更为出资持有5%的股权。

另外,也有多家A股上市公司停止了再融资计划。

去年拟转型光伏业务的乾景园林,在今年7月31日晚,终止定增事项并撤回申请文件。此前,公司公告拟定增募资4.69亿元,主要用于1GW高效异质结电池生产项目、2GW高效异质结太阳能组件生产项目。

此外,10月份,主营业务为供应链管理的普路通披露,【云.帆.学.社.】dkxbs .cn 每日持.续更新.可.实操.的副.业.项目终止定增募资10亿元投向储能电站、光伏电站等项目。金刚光伏也在本月发布公告称,综合考虑公司实际情况和资本市场及相关政策变化因素,决定终止2023年度向特定对象发行A股股票事项。公司原拟定增募资不超过20亿元,用于投资年产4.8GW高效异质结电池及1.2GW组件项目等。

一些跨界企业开始放弃或削减其光伏项目,这可能是光伏淘汰赛的开始。

光伏行业分析师于斌表示,此次跨界光伏的“退潮”与市场变化、技术门槛、政策调整等因素有关。

其向钛媒体App表示,光伏产业正在经历从快速扩张到现在的理性回调,行业的自我调整和生态平衡正在逐步展现。从财务状况来看,较多选择退出的跨界企业都面临着经营压力。此外,资本市场的降温【云.帆.学.社.】dkxbs .cn 每日持.续更新.可.实操.的副.业.项目也是光伏产业原本易得的投融资变得相对困难起来的原因。政策调整还体现在补贴环节,随着过往针对光伏的高额补贴发展到逐步退坡、直至消失,使得许多项目的回本期大大延长,进而影响到企业的整体财务决策。对于跨界投资者而言,未来的道路更加需要对产业趋势的敏锐洞察和审慎的策略决策。展望未来,随着技术不断突破和应用场景的拓展,光伏行业仍将是绿色经济的重要抓手,但其发展路径预计将更加专业化和多元化。

行业面临“洗牌”

上半年,在高景气周期之下,光伏企业上市热情愈发高涨。今年以来,已有4家光伏行业公司登陆A股,募资金额近100亿元。刚过会的华电新能计划募资300亿元,或将成为今年最大规模新能源IPO。已上市的公司则开始【云.帆.学.社.】dkxbs .cn 每日持.续更新.可.实操.的副.业.项目谋求再融资进行扩产和补充资金。另外钛媒体App不完全统计,今年年初起至7月17日,82家光伏概念股中,已有33家光伏行业发布了再融资相关公告,涉及募集资金总额超过1300亿元。

到了下半年,受到光伏行业出现产能过剩、产品价格剧烈波动等现象,行业或面临着一次全新“洗牌”。而光伏企业的一线、二线梯度公司业绩分化,光伏单价不佳的情况下,三季度报并不乐观。

国家能源局数据显示,我国上半年光伏新增装机78.42GW,前10月新增装机143GW,这意味着7、8、9、10四个月带来了64.58GW的新增量,折合月均新增装机16GW左右。

尽管在传统光伏装机旺季,终端需求依然畅旺,但因为产能过剩的困扰,光伏全产业链【云.帆.学.社.】dkxbs .cn 每日持.续更新.可.实操.的副.业.项目降价潮,低价中标,牺牲利润出货等因素,还是体现在了光伏相关上市公司的2023三季报中,特别是在2023年第三季财报当中。

钛媒体App梳理看到,除了因TOPCon电池和组件热销的晶科能源、钧达股份、天合光能、晶澳科技,石英坩埚涨价的石英股份和欧晶科技,还有HJT龙头东方日升之外,全产业链相关上市公司业绩同比降速明显。

上游的硅料、硅片厂商,第三季度业绩普遍下降。

硅片环节,除了双良节能三季度营收、净利双增外,隆基绿能、TCL中环、弘元绿能和京运能等主流硅片厂商均是营收、净利双降。跨界光伏的和邦生物,也是营收净利双降。接连斩获行业头部大单的华民股份第三季度营收同增272.51%,但归母净利同比大降13【云.帆.学.社.】dkxbs .cn 每日持.续更新.可.实操.的副.业.项目4.87%

业绩不佳或许因库存高企导致的光伏上中下游的产品价格全面下跌。

中国有色金属工业协会硅业分会11月初发布的硅料价格显示,N型硅料成交价区间为7万元/吨-7.8万元/吨,成交均价为7.39万元/吨,周环比下跌1.73%。硅业分会表示,多晶硅成交价格仍有一定的下跌空间,未来价格更有可能呈现持续的小幅下降局面。各类硅料价格相比年内高点跌幅均已超过六成。

硅料跌价的原因是全球库存高企。第三方研究机构见智研究表示,目前光伏组件全球库存约120GW至130GW,其中欧洲库存约60GW至70GW、美国库存约20GW,其余的库存基本在国内。全球如此庞大的库存规模,很难支撑组件价格走高。

然而,光伏扩产的脚步【云.帆.学.社.】dkxbs .cn 每日持.续更新.可.实操.的副.业.项目依然较快。据国家统计局数据,9月我国光伏电池总产量为51.4GW,同比增长65.4%;前三季度光伏电池总产量为384.28GW,同比增长63.2%。若按照中国光伏行业协会此前的预估,我国前三季度的光伏电池产量已超全球一整年的需求。

InfoLink Consulting分析表示,随着光伏供应链各环节扩产计划陆续落地,产能增长过快导致过剩,使得整体供应链价格在今年以来显著下滑,最上游的硅料价格从去年底每公斤超过300元降至目前每公斤约69元,对终端需求有直接影响的组件价格已从年初的每瓦0.245美元降至目前约每瓦0.135美元。

通威太阳能(合肥)有限公司最近在某项目中的组件报价是0.92元/瓦,跌【云.帆.学.社.】dkxbs .cn 每日持.续更新.可.实操.的副.业.项目破了1元大关。

对于当前组件价格不断下降的情况,隆基绿能总裁李振国在第三季度业绩说明会上表示,这是非理性的,全产业链都难以盈利,对行业可持续发展造成了负面影响。“可能到今年底或明年上半年,很多地方招商引资的光伏项目会出现较大的困难。”

(本文首发钛媒体APP,作者|郭梦仪)

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